Quand un assureur prend… 89 % de frais !

Tandis que Test-Achats met l’accent sur son fameux rapport qualité-prix, la FSMA, l’autorité belge de contrôle des services et marchés financiers, s’est lancée dans le calcul du value fort money de certains produits d’investissement. L’occasion de dénoncer des situations très défavorables au consommateur et de mettre la pression sur les assureurs !

La présentation, ce vendredi, du rapport annuel 2024 de la FSMA fut l’occasion pour son président Jean-Paul Servais de mettre l’accent sur un nouvel outil mis à la disposition du public. Il calcule l’impact des frais sur la performance d’un fonds de placement et peut comparer une situation donnée à la moyenne du marché. Autre focus : l’approche value for money des produits d’assurance, suivant en cela une initiative européenne. Il s’agit, en résumé, de vérifier qu’ils «répondent aux besoins objectifs et attentes de leur marché cible». Cette définition un peu vague devient fort concrète et très percutante quand on prend connaissance des chiffres !

Quand 1 % devient plus de 20 % !

Il faut prendre la mesure de l’impact des coûts sur la performance finale, avertit Caroline De Ridder, responsable du contrôle des produits d’assurance et des pensions complémentaires à la FSMA. Elle prend pour exemple des coûts récurrents (annuels) de 1 % sur un contrat supposant un versement annuel de 1.000 euros et dégageant un rendement annuel de 4 %. Quel est l’impact de ce 1 % ? Il ampute le capital final de 10,13 % après 20 ans, de 15,72 % après 30 ans et de 21,37 % après 40 ans ! Il y a fort à parier que la plupart des épargnants ne réalisent absolument pas l’ampleur de la ponction.

Sur le terrain, la FSMA a analysé 178 produits d’assurance-vie en 2023 et 2024, étudiant leur reduction in yied (RIY), soit la perte de rendement en base annuelle, suivant en cela la terminologie qui prévaut au niveau international. Premier constat désagréable : la moyenne se situe à -2,7 % en Belgique, contre une moyenne européenne de -2,2 %. Il n’y a guère que la France (-3 %) et la Roumanie (-3,2 %) à faire moins bien. Alors que le Luxembourg affiche -1,9 %, l’Allemagne -1,6 %, la Norvège -1,1 % et la Suède -0,8 % à peine !