De geheimen van de beursgang van SpaceX: historische bedragen staan op het spel

Het wordt de beursgang van alle superlatieven. De operatie zorgt nu al voor opschudding op Wall Street, zet de financiële wereld in beweging en fascineert zowel particuliere beleggers als grote staatsfondsen. Als de huidige prognoses kloppen, zou SpaceX naar de beurs kunnen trekken met een waardering tussen 1.750 en 2.000 miljard dollar en tot 75 miljard dollar kunnen ophalen. Daarmee zou het vorige record van Saudi Aramco uit 2019 verpulverd worden.

Maar achter deze uitzonderlijke operatie weet Elon Musk dat zo’n succes niet enkel op zijn reputatie kan steunen. Om van deze beursgang een wereldwijd succes te maken, heeft de baas van SpaceX de grootste namen van Wall Street ingeschakeld: de machtigste investeringsbanken ter wereld.

Grote banken gemobiliseerd

Volgens verschillende bronnen dicht bij het dossier werken al meer dan twintig financiële instellingen achter de schermen aan de operatie, maar enkele namen springen eruit. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America en Citigroup (de vijf historische giganten van Wall Street) zouden de kern van het project vormen. Daarnaast zouden ook Barclays, Deutsche Bank en UBS betrokken zijn om hun Europese, Midden-Oosterse en Aziatische netwerken te activeren.

Die keuze is allesbehalve toevallig. Bij een operatie van deze omvang gaat het niet simpelweg om aandelen verkopen, maar om de hele wereld overtuigen van een waardering die richting de 2.000 miljard dollar kan gaan. Morgan Stanley en Goldman Sachs gelden als absolute referenties voor de grootste technologische beursintroducties. Hun invloed bij grote Amerikaanse vermogensbeheerders zoals BlackRock en Fidelity is doorslaggevend. JPMorgan en Bank of America beschikken dan weer over wereldwijde distributienetwerken die miljarden dollars kunnen plaatsen in New York, Londen, Singapore of de Golfstaten. Citigroup, UBS en Deutsche Bank vullen het plaatje aan door staatsfondsen, grote vermogens en Europese institutionele beleggers aan te trekken.

Hun rol wordt cruciaal in de weken voor de beursnotering. Het zijn deze banken die de traditionele roadshow organiseren: een wereldtour waarbij Elon Musk en de directie van SpaceX de machtigste investeerders ter wereld ontmoeten. In New York, Londen, Singapore of Dubai kan elke presentatie miljarden dollars vertegenwoordigen. De bankiers zullen de waardering moeten verdedigen, twijfels van investeerders wegnemen, de industriële strategie van SpaceX uitleggen, de Marsambities rechtvaardigen en vooral het orderboek vullen nog voor de eerste handelsdag.

Een jackpot voor Wall Street

In de dealingrooms weet iedereen dat een deal van deze omvang carrières kan maken of breken. Want uiteraard werken deze banken niet gratis. Bij een beursintroductie van deze grootte kunnen de plaatsingscommissies, de zogenaamde underwriting fees, tussen 1 en 3% van het opgehaalde bedrag bedragen. Op een operatie van 75 miljard dollar zou dat neerkomen op tussen de 750 miljoen en meer dan 2 miljard dollar aan commissies, verdeeld over de betrokken banken.

Voor sommige senior bankiers die al maanden aan het dossier werken, kunnen de bonussen oplopen tot tientallen miljoenen dollars. Op Wall Street zou deelnemen aan de IPO van SpaceX wel eens het professionele equivalent van een jackpot kunnen worden.

Maar voor Elon Musk is die investering verre van overbodig. Hij weet dat een mislukking simpelweg geen optie is. Deze beursgang moet niet alleen de ambities van SpaceX, Starlink en toekomstige ruimteprojecten financieren, maar ook de geloofwaardigheid van zijn volledige technologische imperium versterken. Om daarin te slagen, kiest de rijkste man ter wereld voor de strategie van grote veroveraars: zich omringen met de besten, ongeacht de prijs. Want bij wat mogelijk de grootste deal uit de geschiedenis van Wall Street wordt, wil iedereen groots winnen. Elon Musk… én zijn bankiers.