Waterloo Asset Management veut être le banquier de famille de ses clients (interview)

21News : On entend de plus en plus parler de Waterloo Asset Management dans le private banking en Belgique. Comment expliquez-vous cette dynamique ?

Frédéric Van Halteren : Les distinctions ont contribué à nous faire connaître. Notre fonds flexible a obtenu cinq étoiles Morningstar et le prix L’Echo/De Tijd 2026 dans la catégorie des fonds mixtes flexibles internationaux.

Nos actifs sous gestion enregistrent une croissance annuelle moyenne de plus de 20 % sur les cinq dernières années, et de près de 30 % sur les trois dernières. Notre objectif est d’atteindre un milliard d’euros d’actifs sous gestion à l’horizon 2030.

Cette ambition demande de renforcer nos équipes. Nous voulons nous donner les moyens d’accompagner davantage de clients en conservant la disponibilité et la qualité du conseil qui font notre identité.

21News : Comment grandir tout en restant le « banquier de famille » de vos clients ?

Notre indépendance nous donne cette liberté. Nous n’appartenons pas à un fonds de private equity et nous ne sommes pas cotés en Bourse. Avec Jérémie Pulinx, nous pouvons construire une maison qui nous ressemble et qui ressemble à nos clients. Nous investissons d’ailleurs nous-mêmes dans nos stratégies.

Comme un médecin de famille ou un notaire de famille, nous souhaitons être un interlocuteur qui connaît l’histoire et les projets de ses clients. Notre rôle est de faire croître leur patrimoine, de les aider à le structurer et à le transmettre. Les placements doivent s’inscrire dans cette vision d’ensemble.

Une fiscaliste nous accompagne depuis nos débuts, notamment pour les donations et la constitution de sociétés simples, lorsque ces solutions sont adaptées. En Belgique, les différences régionales et l’évolution de la fiscalité rendent cet accompagnement particulièrement utile. Une transmission doit aussi préserver les ressources et les souhaits de celui qui transmet.

21News : La proximité et le sur-mesure sont promis partout. Quelle différence le client voit-il chez vous ?

Notre comité d’investissement associe des professionnels de terrain expérimentés et deux professeurs présents dans notre équipe : le professeur Mikael Petitjean, de l’UCLouvain, et le professeur Christophe Desagre, de l’ICHEC. Cette complémentarité permet de confronter l’expérience des marchés à la recherche et à l’analyse des données.

Nos banquiers privés peuvent assister à nos comités mensuels et débattre avec nous. Ils y apportent leur connaissance des clients et leurs préoccupations, puis peuvent leur expliquer les choix de gestion.

Le client bénéficie ainsi d’un lien étroit avec les personnes qui décident dans son portefeuille. Ce dialogue permet d’adapter l’allocation et les solutions proposées à ses besoins. C’est une traduction concrète du sur-mesure.

21News : Vous défendez une gestion active de conviction. Pourquoi proposer aussi des ETF ?

Parce que les deux sont complémentaires. Notre gestion de conviction repose sur l’analyse des entreprises et de l’environnement économique. Elle doit aussi rester agile : réexaminer nos choix et ajuster les expositions lorsque les opportunités ou les risques évoluent. Cette flexibilité fait partie de notre métier.

Les ETF indiciels, qui suivent un indice boursier, permettent d’accéder à certains marchés à des coûts généralement faibles. Nous les utilisons lorsque cela nous paraît pertinent. Construire une allocation avec des ETF implique aussi des décisions actives sur les marchés retenus, leur poids et le risque pris.

Chaque allocation part du profil de l’investisseur, de son horizon et de ses besoins de liquidité. L’agilité doit servir ces objectifs, avec une gestion dont la valeur ajoutée s’apprécie aussi après les frais.

21News : Avec ChatGPT ou Claude, que devient la valeur du conseil humain ?

L’IA ouvre des possibilités intéressantes pour analyser l’information et préparer des décisions. Nous y voyons un outil pour enrichir le travail des équipes et consacrer davantage de temps aux clients.

C’est aussi là que l’expérience de nos seniors compte. Ils ont traversé plusieurs cycles de marché et accompagné des familles dans des moments parfois difficiles. Le banquier privé est également un coach : il explique les fluctuations, aide à prendre du recul et vérifie que le risque reste adapté à la situation du client.

Cette connaissance se construit au fil des échanges. Une inquiétude face aux marchés, un départ à la retraite ou un changement familial peuvent modifier les priorités. C’est ce discernement que nos seniors apportent et que nous voulons transmettre à la génération suivante.

21News : Cette transmission est-elle au cœur des recrutements que vous lancez ?

Oui. Pour accompagner notre objectif de croissance, notre développement repose sur deux axes : renforcer notre équipe de senior wealth managers et constituer une équipe de business development.

Nous lançons aujourd’hui les recrutements pour cette nouvelle équipe, avec des candidats ayant une première expérience en private banking et l’envie de participer à un projet entrepreneurial. Leurs missions porteront notamment sur le développement de nouvelles relations et la préparation des rencontres avec les prospects, en collaboration avec nos seniors.

Ce duo associera l’expérience du conseil patrimonial à l’énergie et aux nouvelles pratiques d’une génération plus jeune. Les seniors partageront leur connaissance du métier ; les nouveaux collaborateurs apporteront leur contribution au développement de la maison et progresseront à leurs côtés.

Nous travaillons avec des objectifs communs, sans objectifs commerciaux individuels. Cette organisation encourage nos collaborateurs à partager leurs compétences et à travailler ensemble autour des besoins du client. Nous souhaitons accueillir des personnes passionnées par les marchés et la relation client, qui se reconnaissent dans cet esprit d’équipe.